巴拿马市场分析报告

HS 940511 · 枝形吊灯及天花板或墙壁上的电气照明装置（不包括公共露天场所或街道照明用），专用于发光二极管（LED）光源 · 数据覆盖 2022–2025年（含年底数据）

4年累计进口额 $51.4M · 年均增速 +7.7% · 市场持续扩张
中国份额 31.3%（海关来源口径）
目标价位带：中价位 · 数据覆盖 2022–2025

巴拿马枝形吊灯及天花板或墙壁上的电气照明装置（不包括公共露天场所或街道照明用），专用于发光二极管（LED）光源市场 · 2022–2025 4 年累计 FOB $51.4M · CAGR +7.7% · 显著上升 · 海关来源口径 31.3% · 进口商集中度分散。

4年累计进口额

$51.4M

FOB（离岸价）· 2022–2025年合计

来自中国占比海关来源口径

31.3%

市场年均增速 +7.7%

活跃进口商

1,366

2022–2025年有记录买家

最近年进口额（2025）

$14.3M

同比2024年 +12.4%

已知供应商

2,949

含中国及非中国来源

CH 0

产品海关编码详情

本报告覆盖 HS 940511 — 枝形吊灯及天花板或墙壁上的电气照明装置（不包括公共露天场所或街道照明用），专用于发光二极管（LED）光源。

HS 子码 / 描述	FOB占比（金额）	均价 ($/件)	年均增长
940511590000 电灯具目录匹配 LAMPARAS ELECTRICAS	49.4%	数量缺失	—
940511900000 LED灯具目录匹配 LUMINARIAS LED	30.7%	数量缺失	—
940511510000 金属LED灯具目录匹配 LUMINARIA METALICA LED	10.2%	数量缺失	—
940511200000 塑料灯具目录匹配 LAMPARA PLASTICA	4.4%	数量缺失	—
940511100000 投影灯 5073 1952 2390 RV 2 目录匹配 LAMPARA PROYECTORA 5073 1952 2390 RV 2	2.6%	数量缺失	—
940511490000 灯具目录匹配 LAMPARAS	2.4%	数量缺失	—
940511300000 木质吸顶灯。目录匹配 LAMPARA DE TECHO DE MADERA.	0.1%	数量缺失	—
940511410000 灯具目录匹配 LAMPARAS	0.1%	数量缺失	—
940511190000 灯具套装目录匹配 SET DE LUCES	0.0%	数量缺失	—

940511590000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	ZONA LIBRE DE COLON	$18.0M	70.7%
2	中国	$5.0M	19.6%
3	墨西哥	$716K	2.8%
4	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$693K	2.7%
5	意大利	$481K	1.9%
6	西班牙	$174K	0.7%

940511900000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	中国	$5.2M	33.1%
2	ZONA LIBRE DE COLON	$3.5M	22.1%
3	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$3.0M	19.3%
4	西班牙	$1.3M	8.1%
5	意大利	$755K	4.8%
6	墨西哥	$540K	3.4%

940511510000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	中国	$3.6M	69.4%
2	COSTA RICA	$409K	7.8%
3	ZONA LIBRE DE COLON	$405K	7.7%
4	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$389K	7.4%
5	哥伦比亚	$288K	5.5%
6	Zona Especial	$67K	1.3%

940511200000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	中国	$1.4M	64.3%
2	ZONA LIBRE DE COLON	$424K	18.9%
3	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$232K	10.3%
4	哥伦比亚	$43K	1.9%
5	Zona Especial	$32K	1.4%
6	比利时	$24K	1.1%

940511100000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	中国	$604K	44.6%
2	ZONA LIBRE DE COLON	$301K	22.2%
3	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$168K	12.4%
4	墨西哥	$85K	6.3%
5	比利时	$81K	6.0%
6	西班牙	$40K	3.0%

940511490000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	ZONA LIBRE DE COLON	$786K	64.6%
2	中国	$173K	14.2%
3	意大利	$107K	8.8%
4	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$64K	5.3%
5	西班牙	$30K	2.5%
6	墨西哥	$25K	2.1%

940511300000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$21K	30.0%
2	印度尼西亚	$12K	17.1%
3	西班牙	$12K	16.7%
4	中国	$11K	16.4%
5	GUATEMALA	$6K	9.2%
6	哥伦比亚	$5K	6.9%

940511410000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	西班牙	$14K	21.4%
2	意大利	$13K	19.7%
3	ZONA LIBRE DE COLON	$13K	19.6%
4	澳大利亚	$10K	14.5%
5	中国	$6K	9.5%
6	DOMINICA	$5K	7.1%

940511190000 — 来源国构成（全历史口径）

#	来源国	FOB（全历史）	子码内占比
1	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$9K	59.7%
2	中国	$4K	23.1%
3	德国	$1K	9.3%
4	ZONA LIBRE DE COLON	$630	4.1%
5	COSTA RICA	$570	3.7%

⚠ 口径注意：上方子码来源国 FOB 数据包含项目全部历史记录（不受数据窗口年份限制），与报告封面及 CH2 中国份额指标（4年窗口口径）存在数据包含范围差异，两者绝对金额数值不可直接相减对比。中国份额百分比（子码内占比）在同一子码内具有参考价值。如需对比总量请以 CH2 数据为准。

关于产品价位与策略切入的关系： 本章子码均价反映的是单一产品类型的进口单价。CH5 标记的"目标价位带"是指买家在该价位段中国渗透率未饱和且进口商池足够大，并非要求供应商必须销售该价位的主力子码。大型买家在低价位段之外同时采购中高价位段是常见模式。

数据边界说明

HS 定义数据来源: hs-catalog 注册表 · 覆盖 HS 940511 全部子码 (9 条) · FOB占比 = 子码 FOB / 章节总 FOB（4年累计金额口径）· 均价 = FOB / 数量(件)

CH 1

市场规模与节奏

年度市场体量演变、来自中国进口占比趋势、季节性节律

2022–2025 4 年累计 FOB $51.4M · CAGR +7.7% · 显著上升。2022 年 $11.4M → 2025 年 $14.3M。活跃进口商 486 → 593 家。近 12 月 · 新进场 571 家。

年度市场规模与来自中国占比趋势

蓝柱 = 年度进口总额（FOB）；折线 = 来自中国的进口占比

年份	总 FOB	同比增长	来自中国 FOB	来自中国占比	活跃进口商数
2022	$11.4M	基准年	$3.8M	33.3%	486
2023	$12.9M	+12.7%	$4.3M	33.4%	519
2024	$12.7M	-1.4%	$3.9M	31.0%	561
2025	$14.3M	+12.4%	$4.0M	28.1%	593

月度进口热力图（逐年×月）

颜色深浅反映该月占当年 FOB 的比例；单元格显示金额；同行横向对比季节节律

横向滑动查看 12 个月

1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

2022

$1164K

$597K

$635K

$592K

$940K

$851K

$802K

$976K

$1435K

$1057K

$824K

$1576K

2023

$1487K

$924K

$902K

$877K

$905K

$1095K

$1121K

$1277K

$964K

$1019K

$1167K

2024

$991K

$1156K

$954K

$976K

$996K

$1106K

$1296K

$905K

$1319K

$1169K

$847K

$1002K

2025

$1070K

$1288K

$956K

$1100K

$1355K

$858K

$1072K

$1248K

$1233K

$1798K

$1150K

$1169K

月度分布均匀，季节性信号不显著，备货以客户合同节奏为准。

近 12 月 FOB 变化

+12.4%

中国份额变化

-2.9%

新进场进口商

571

近 12 月首次出现

数据边界说明

数据窗口: 2022–2025 · FOB = 离岸价 (USD) · YoY = 同比增长率 · 近 12 月 = 最新滚动 12 个月 · 月度热力图 = 历史同月 FOB 归一化占比

CH 2

来源国格局与中国深度分析

供应来源结构、中国来源占比趋势与竞争位置

海关来源口径 4 年累计 31.3% · 前三来源科隆自贸区 45.5% / 中国 31.3% / ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA 9.0% · CR5 91.5%。供应商口径 4 年累计 29.2%。两口径分母不同 · 数值不可直接相加。

#	来源国	4年 FOB 合计	市场占比报关来源口径
1	科隆自贸区	$23.4M	45.5%
2	中国	$16.1M	31.3%
3	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$4.6M	9.0%
4	西班牙	$1.6M	3.0%
5	墨西哥	$1.4M	2.7%
6	意大利	$1.4M	2.7%
7	哥伦比亚	$747K	1.5%
8	哥斯达黎加	$476K	0.9%
9	比利时	$355K	0.7%
10	法国	$324K	0.6%

深色行 = 中国来源

来源国年度 FOB 趋势

叠加柱 = 前 5 来源国；深蓝色 = 中国

中国来源年均增速

+1.7%

4年年均增速

中国 vs 非中国增速差

-8.7%

正值=中国增速更快

CR5（前5来源国集中度）

91.5%

前5来源国 FOB 合计占比

来源国总数

有记录的不同来源国家数量

中国 FOB 绝对值变化

$3.8M → $4.0M

2022–2025 绝对额变化趋势

各价位段中国渗透率

低价位段

52.5%

中价位段

27.0%

高价位段

33.8%

数据边界说明

来源国归因基于 origin_country 字段 · 未标注来源归入其他 · 中国来源占比 = CN FOB / 市场总 FOB · CR5（前5来源国集中度）= 前5来源国 FOB 合计 / 总 FOB · 各价位段渗透率 = 该段 CN FOB / 该段总 FOB · 数据窗口: 2022–2025

CH 3

进口商组合

买家格局、规模分布、集中度、中国渗透分布

中价段 FOB $35.8M · 占大盘 69.7% · 进口商 624 家。中价段中国渗透 27.0% · CR5 73.6%。参照 · 低价段渗透 52.5% · 高价段渗透 33.8%。中价段单价区间 $10.77–$123.27。

进口商 1,366 家 · HHI 9.8 · CR5 54.3% · CR10 68.0% · 集中度分散。规模分档 · 大型 273 家 (FOB 占比 97%) · 中型 819 家 · 小型 274 家。主导 cohort · 中·封闭·持平 (355家) · 中·高渗透·持平 (211家) · 小·封闭·持平 (199家)。

进口商组合散点图

X=中国份额；Y=采购规模(log)；实心=高中国渗透

进口商排行（前 20 名）

⚠ 口径说明：**主要来源** = 货物申报发货地（origin_country）统计的首位来源国 · **中国占比** = CN FOB ÷ 该进口商总 FOB。若"主要来源"显示中国但"中国占比"显示 0.0%，属四舍五入——实际 CN 份额低于 0.05%（非数据错误）。与 CH4 供应商分类口径相同：origin_country=CN 即视为中国来源，与供应商法人注册国无关。
#	进口商	4 年 FOB	中国占比	出货记录	活跃年数	供应商数	主要来源 ⓘ
1	LUMICENTRO S A	$14.0M	0.9%	3,454	4年 (2022–2025)	107	ZONA LIBRE DE COLON
2	FEILO SYLVANIA PANAMA S.A.	$4.4M	81.5%	299	4年 (2022–2025)	29	中国
3	ILUMITEC DE PANAMA S A	$3.8M	4.3%	399	4年 (2022–2025)	51	ZONA LIBRE DE COLON
4	ACE INTERNAT HARDWARE CORP	$3.3M	69.9%	721	4年 (2022–2025)	76	中国
5	ILLUMINATIONS U S A CORP	$2.4M	14.1%	420	4年 (2022–2025)	69	ZONA LIBRE DE COLON
6	COCHEZ Y COMPA IA S A	$1.8M	86.7%	69	4年 (2022–2025)	16	中国
7	ARQUILUZ, SA	$1.6M	46.8%	292	4年 (2022–2025)	125	中国
8	COMPA IA GOLY S A	$1.4M	3.5%	84	4年 (2022–2025)	40	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA
9	E LIGHTING SOLUTIONS,CORP	$1.2M	93.3%	21	4年 (2022–2025)	7	中国
10	CAJA DE SEGURO SOCIAL	$1.1M	30.2%	24	4年 (2022–2025)	12	中国
11	TEK-LED ILUMINANACION, S.A.	$1.0M	9.6%	590	4年 (2022–2025)	13	ZONA LIBRE DE COLON
12	SACROMONTE DE PANAMA S A	$644K	11.6%	58	4年 (2022–2025)	14	墨西哥
13	AUTORIDAD DEL CANAL DE PANAMA	$534K	28.1%	42	4年 (2022–2025)	37	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA
14	ATP ELECTRONICS S A	$469K	57.9%	27	3年 (2022–2024)	7	中国
15	TAMEK, S.A.	$457K	0.0%	20	4年 (2022–2025)	12	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA
16	PRICESMART PANAMA S A	$446K	63.6%	163	4年 (2022–2025)	8	中国
17	GLS PANAMA, S.A.	$353K	99.2%	61	4年 (2022–2025)	8	中国
18	EMPRESA NACIONAL DE AUTOPISTA S A (ENA)	$334K	100.0%	2	1年 (2022–2022)	1	中国
19	CENTROLUM INTERNACIONAL S.A.	$283K	0.0%	131	4年 (2022–2025)	2	ZONA LIBRE DE COLON
20	IHO ESPACIOS LATINOAMERICA	$275K	28.0%	66	4年 (2022–2025)	54	西班牙

壁垒大客户（当前中国份额 ≈ 0）

以下买家体量大但当前中国渗透率接近零。

#	进口商	4 年 FOB	中国占比
1	LUMICENTRO S A	$14.0M	0.9%

进口商年度进退场

年份	新进入	退场	净变化
2022	+486	-208	+278
2023	+309	-259	+50
2024	+292	-306	-14
2025	+279	-0	+279

新进入 = 该年首次出现进口记录；退场 = 该年后不再有记录（最新年份无退场计数）

⚠ 口径说明：此表"净变化"不能用于还原 CH1 年度表中"活跃进口商数"的年度增减。
两张表统计口径不同——活跃进口商数 = 当年发生进口记录的截面计数；进退场 = 以首次/末次出现年份追踪的 cohort 计数。同一进口商若连续三年活跃，三年都计入截面统计，但只在首年计入"进场"。两者均正确，但方法论不同，不可相互换算。

进口商规模分布

头部 20%

273 家 · 均值 $183K · 入段下限 $8K（该段最小进口商年均采购额）

中腰 60%

819 家 · 均值 $2K · 区间 $157 – $8K（非进入门槛，仅反映该档最小买家体量）

尾部 20%

274 家 · 均值 $67 · 偶发/测试性采购为主

注：三档按进口商4年 FOB 总量排名切分（头 20% / 中 60% / 尾 20%），各档均值差距反映市场高度头部集中的正常结构。中腰 60% 区间下限偏低（如 $275），说明尾部存在大量微量偶发进口商；该档实际有效买家的 FOB 通常在 $10K 以上。尾部进口商单笔采购通常为偶发性测试单或政府单次招标，均值偏低属正常现象，并非数据错误。

CR5（前5家集中度）

54.3%

前5家进口商的 FOB 合计占全市场比例

CR10（前10家集中度）

68.0%

前10家进口商的 FOB 合计占全市场比例

HHI（赫芬达尔指数）

9.8%

low · 数值越高市场越集中；＞0.25 为高度集中 0=完全分散 · 1=垄断

数据边界说明

进口商组合覆盖 1,366 家活跃买家 · 数据窗口: 2022–2025 · 散点图展示前 10 名 · CR5/CR10/HHI 基于全量进口商 FOB · 中国渗透 = 来自 CN 的 FOB / 该进口商总 FOB · 规模分布 = 按4年 FOB 排名分三段 (头 20% / 中 60% / 尾 20%) · 平均单价 = FOB ÷ 净重(kg)（叙述中提及的单价均基于此口径）

CH 4

供应商竞争格局

在华供应商地位、竞争类型分布、关键买家关系图

供应商 2,949 家 · 中国供应商 908 家 (占 30.8%)。供应商口径 4 年累计 29.2%。供应商集中度 · HHI 3.4 · 分散 · CR5 30.0%。

来自中国供应商的占比供应商口径

29.2%

908 家中国供应商

CR5（供应商集中度）

30.0%

前5供应商 FOB 合计占比

CR5（中国供应商集中度）

9.5%

前5中国供应商 FOB 合计占比

供应商类型分析

非中国竞争供应商

5 家

按4年 FOB 排列，主要非中国来源供应商（前5名）

1. MAKROTEX, S.A. — $7.2M (14.1%)

2. ILUMINACIONES TECNICAS — $3.2M (6.3%)

3. MAKROTEX, S.A — $1.4M (2.7%)

4. MAKROTEX,S.A. — $1.4M (2.6%)

5. MAKROTEX S,A — $1.3M (2.6%)

工厂铺货型

4 家

中国阵营 · 客户≥5 家的工厂铺货型

SIGNIFY CARIBBEAN-INC

WESTINGHOUSE LIGHTING LATIN AMERICA

GUANGZHOU TRAN-GREAT TRADING CO.,LTD

长尾小众型

5 家

客户≤2 家的小众长尾型

FEILO EXIM LIMITED.

DK INTERNATIONAL GROUP CORP

CORE SHINE

非中国竞争者分析

非中国前 5 来源合计 62.9%。科隆自贸区 45.5% (FOB $23.4M) · ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA 9.0% (FOB $4.6M) · 西班牙 3.0% (FOB $1.6M) · 墨西哥 2.7% (FOB $1.4M) · 意大利 2.7% (FOB $1.4M)。

供应商规模排名

深蓝=中国来源；橄榄=非中国

供应商排行（前 15 名）

#	供应商	4 年 FOB	市场份额	客户数	报关来源国
1	MAKROTEX, S.A.	$7.2M	14.1%	5	ZONA LIBRE DE COLON
2	ILUMINACIONES TECNICAS	$3.2M	6.3%	15	ZONA LIBRE DE COLON
3	FEILO EXIM LIMITED.	$2.2M	4.3%	1	中国
4	MAKROTEX, S.A	$1.4M	2.7%	2	ZONA LIBRE DE COLON
5	MAKROTEX,S.A.	$1.4M	2.6%	2	ZONA LIBRE DE COLON
6	MAKROTEX S,A	$1.3M	2.6%	2	ZONA LIBRE DE COLON
7	SIGNIFY CARIBBEAN-INC	$949K	1.8%	6	中国
8	WESTINGHOUSE	$695K	1.4%	2	ZONA LIBRE DE COLON
9	DK INTERNATIONAL GROUP CORP	$654K	1.3%	2	中国
10	CORE SHINE	$635K	1.2%	1	中国
11	MAKROTEX S.A.	$623K	1.2%	2	ZONA LIBRE DE COLON
12	MAKROTEX S.A	$622K	1.2%	1	ZONA LIBRE DE COLON
13	SILK	$610K	1.2%	2	ZONA LIBRE DE COLON
14	B.K. ENTERPRISES, S.A.	$538K	1.0%	8	ZONA LIBRE DE COLON
15	FEILO SYLVANIA COLOMBIA S.A.	$521K	1.0%	1	Zona Especial

📋 供应商分类口径："中国供应商"= 海关申报货物来源地为中国（origin_country=CN），与供应商的法人注册国无关。跨国企业通过中国工厂/仓库发货者（如部分欧洲品牌的中国代工厂）同样归入此类。 "报关来源国"列显示的是货物实际发货地，而非公司总部或注册地。

中国供应商 × 关键买家

中国供应商	FOB	主要买家 (前 3)
FEILO EXIM LIMITED.	$2.2M	FEILO SYLVANIA PANAMA S.A. 100%
SIGNIFY CARIBBEAN-INC	$949K	ATP ELECTRONICS S A 46%EMPRESA NACIONAL DE AUTOPISTA S A (ENA) 35%ENA SUR S.A. 9%
DK INTERNATIONAL GROUP CORP	$654K	COCHEZ Y COMPA IA S A 88%PRODUCTOS SUPERIORES S A 12%
CORE SHINE	$635K	E LIGHTING SOLUTIONS,CORP 100%
DK INTERNATIONAL	$445K	COCHEZ Y COMPA IA S A 92%PRODUCTOS SUPERIORES S A 8%

单一客户依赖：依赖度 ≥90% 的供应商在数据上呈现高度集中 · 主客户关系变化会直接影响其市场位置。

数据边界说明

供应商识别基于 supplier_name 字段规范化 · 中国供应商 = origin_country=CN 或供应商名称中文特征 · 覆盖 2,949 家供应商 · 占位品牌型 = 非中国供应商、市场份额≥1% · 工厂铺货型 = 中国工厂、活跃买家≥5 家 · 中国长尾型 = 中国供应商、客户≤2 家 · 报关来源国 = 海关申报货物来源地 · 数据窗口: 2022–2025

CH 5

价位带分布

三段价格结构、HS子码归属、来源国构成、中国渗透差异、目标切入段位

低价段 · FOB $6.2M · 占比 12.0% · 进口商 400 家 · 中国渗透 52.5% · 单价 $0.05–$10.63。中价段 · FOB $35.8M · 占比 69.7% · 进口商 624 家 · 中国渗透 27.0% · 单价 $10.77–$123.27。

高价段 · FOB $9.4M · 占比 18.2% · 进口商 341 家 · 中国渗透 33.8% · 单价 $124.35–$20555.67。

HS 子码 × 价位带映射

HS 子码	品名	主价位带	FOB 分布（低 / 中 / 高）	跨段	FOB	HS占比
`940511590000`	电灯具 LAMPARAS ELECTRICAS	中价位	14.4% / 79.1% / 6.6%	跨多段 (低价位+中价位)	$25.4M	49.4%
`940511900000`	LED灯具 LUMINARIAS LED	中价位	7.2% / 51.7% / 41.1%	跨多段 (中价位+高价位)	$15.8M	30.7%
`940511510000`	金属LED灯具 LUMINARIA METALICA LED	中价位	4.7% / 92.7% / 2.6%	单段 (中价位)	$5.3M	10.2%
`940511200000`	塑料灯具 LAMPARA PLASTICA	中价位	31.1% / 58.2% / 10.6%	跨多段 (低价位+中价位+高价位)	$2.2M	4.4%
`940511100000`	投影灯 5073 1952 2390 RV 2 LAMPARA PROYECTORA 5073 1952 2390 RV 2	中价位	14.8% / 48.3% / 36.9%	跨多段 (低价位+中价位+高价位)	$1.4M	2.6%
`940511490000`	灯具 LAMPARAS	中价位	21.4% / 56.9% / 21.7%	跨多段 (低价位+中价位+高价位)	$1.2M	2.4%
`940511300000`	木质吸顶灯。 LAMPARA DE TECHO DE MADERA.	高价位	2.3% / 35.8% / 61.9%	跨多段 (中价位+高价位)	$70K	0.1%
`940511410000`	灯具 LAMPARAS	高价位	3.3% / 25.3% / 71.4%	跨多段 (中价位+高价位)	$67K	0.1%
`940511190000`	灯具套装 SET DE LUCES	中价位	4.6% / 65.5% / 29.9%	跨多段 (中价位+高价位)	$15K	0.0%

价位带边界由 k-means 对进口商层面历史均价自动聚类生成；子码均价位于该带区间内视为归属正确。
⚠ 重要说明：子码→价位带的映射使用全量记录汇总均价。CH5 中的各价位段 FOB 是按 该价位段进口商的全部采购汇总而成，因此可能跨越多个 HS 子码（例如部分进口商在 940511590000 子码（电灯具）下采购的高单价批次，可能被计入中/高价位段。）。同一 HS 子码内，不同进口商的实际采购单价可跨越多个价位带——进口商采购不同剂型、包装规格或高附加值型号时，单件均价可能落在不同区间。子码价位映射方法 · 各 HS 子码下的进口商按其实际采购单价归入 K-means 聚类的三段价位带 · 同一进口商可在不同价位带出现。

低价位

$0.05–$10.63

进口商 400 家

FOB 占比 12.0%

中国渗透（FOB加权）52.5%

中价位目标段位

$10.77–$123.27

进口商 624 家

FOB 占比 69.7%

中国渗透（FOB加权）27.0%

高价位

$124.35–$20555.67

进口商 341 家

FOB 占比 18.2%

中国渗透（FOB加权）33.8%

价位带	价格区间 ($/件)	进口商数	FOB 占比	中国渗透（FOB加权）	目标段位
低价位	$0.05–$10.63	400	12.0%	52.5%	非目标
中价位	$10.77–$123.27	624	69.7%	27.0%	目标段位
高价位	$124.35–$20555.67	341	18.2%	33.8%	非目标

各价位段主要来源国（Top 5）

每段仅显示份额最高的 5 个来源国，中国单独高亮 · "段内FOB占比"= 该来源国FOB ÷ 该段总FOB

价位带	来源国	FOB	段内FOB占比
低价位	ZONA LIBRE DE COLON	$6.4M	49.3%
	中国中国	$5.3M	41.0%
	墨西哥	$518K	4.0%
	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$487K	3.7%
	哥伦比亚	$118K	0.9%
中价位	ZONA LIBRE DE COLON	$12.0M	59.9%
	中国中国	$5.1M	25.4%
	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$1.6M	7.8%
	西班牙	$362K	1.8%
	哥伦比亚	$325K	1.6%
高价位	中国中国	$5.6M	30.9%
	ZONA LIBRE DE COLON	$4.9M	26.9%
	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$2.6M	14.0%
	西班牙	$1.2M	6.5%
	意大利	$1.0M	5.6%

1mid 段 FOB 占 70% (≥25% 体量门槛)
2中国渗透 27.0% (<50% · 仍有空间)
3624 家进口商在此段 · 候选池足够

⚠ 两个"中国渗透"口径说明（请勿交叉引用数字）：
① 价位带卡片 / 表格"中国渗透（进口商数）"= 该价格段内有CN来货记录的进口商家数 ÷ 该段全部进口商家数（进口商维度）。
② 来源国表"段内FOB占比"= 该段CN来源FOB ÷ 该段全部来源FOB（金额维度）；两张表底数不同，数字通常相差 5–20 百分点，均为有效度量但不可互换。以价位带卡片数字作为"中国渗透率"对外引用依据。

价位带方法论： 价位带由 K-means 对进口商历史均价（FOB/件）自动聚类生成，反映实际进口价格分布，与产品零售定价无关。单价 = FOB ÷ 净重（数量）。三段边界因国家和年份不同而自动调整——同一 HS 编码在不同市场可能有完全不同的低/中/高切割点。 关于边界空白： 相邻价位带之间可能出现数值不连续的空白区间（如低价位上限 $X，中价位下限 $Y，中间无交易记录），这是 K-means 聚类的自然结果——算法将实际存在的交易价格点分组，空白区间表示该价格段历史上无进口申报，并非数据缺失。

数据边界说明

价位带分类: K-means 三段聚类 (低/中/高)，由本市场数据独立生成，不同国家价位带边界不可横向比较 · 单价 = FOB / 净重(kg) · "中国渗透（FOB加权）" = 该段各进口商 FOB × 其 chinaShare5y 之和 / 该段总 FOB（金额加权中国份额）· 目标段位 = 综合中国供应商竞争强度 + 市场容量评分 · 来源国构成 = 按价位段 × origin_country 交叉（金额维度）· 覆盖 1,366 家进口商数据

CH 6

国家级行动信号

路线图、积极信号买家、价位段、风险段

3 信号 cohort 分布 · 积极信号 19 家 (FOB $6.4M) · 维持信号 454 家 (FOB $17.8M) · 收缩信号 893 家 (FOB $27.1M)。Top-5 cohort · 中·封闭·持平 (355家) · 中·高渗透·持平 (211家) · 小·封闭·持平 (199家) · 中·封闭·下滑 (90家) · 中·封闭·上升 (76家)。

国家信号 · cohort 信号：中渗透 + 上升 cohort 共 10 家 · 综合 FOB $2.8M · 中国份额信号：4 年累计 31% · 处于中间区间 (30-60%) · 市场增速信号：4 年 CAGR 7.7% · 扩张区间 (≥5%) · 供应商密度信号：中国供应商占 29% · 低-中密度区间 (<40%) · 集中度信号：HHI 9.8 · 分散 (≤0.10)。

主力切入价位

中价位

进入角度

中价段 · 中国份额 <30% · cohort 上升

产品聚焦

940511590000 · mid价位段 FOB $20.1M

中国当前位置

中国整体处于早期阶段 · 来源国 + 供应商口径均低

积极信号

19 家

$6.4M

19 家 · 综合 FOB $6.4M · 信号：同比上升 + 中国非封闭 · 积极信号 cohort

大·低渗透·上升
大·中渗透·上升
中·低渗透·上升
中·中渗透·上升

代表性进口商（前15名 · 按FOB）

1	ILLUMINATIONS U S A CORP	$2.4M
2	ARQUILUZ, SA	$1.6M
3	CAJA DE SEGURO SOCIAL	$1.1M
4	AUTORIDAD DEL CANAL DE PANAMA	$534K
5	IHO ESPACIOS LATINOAMERICA	$275K
6	FEDERAL EXPRESS CORPORATION	$220K
7	ENA SUR S.A.	$111K
8	GRUPO SPIEGEL	$91K
9	FARMACIA ARROCHA S A	$25K
10	VARELA HERMANOS S A	$10K
11	TEX FASHION GLOBAL,S.A.	$10K
12	LIQUIDATION DIRECT IMP AND EXP	$3K
13	LEDIMPEX MGF S A	$2K
14	MISI HOME, S.A.	$1K
15	KASH INTERNATIONAL S A	$183

维持信号

454 家

$17.8M

454 家 · 综合 FOB $17.8M · 信号：体量稳定 + 无明显增量 · 维持信号 cohort

代表性进口商（前15名 · 按FOB）

1	FEILO SYLVANIA PANAMA S.A.	$4.4M
2	ACE INTERNAT HARDWARE CORP	$3.3M
3	COCHEZ Y COMPA IA S A	$1.8M
4	E LIGHTING SOLUTIONS,CORP	$1.2M
5	SACROMONTE DE PANAMA S A	$644K
6	ATP ELECTRONICS S A	$469K
7	PRICESMART PANAMA S A	$446K
8	GLS PANAMA, S.A.	$353K
9	EMPRESA NACIONAL DE AUTOPISTA S A (ENA)	$334K
10	KADIMA S A	$215K
11	LED LIFE CORP	$212K
12	IMPORTADORA RICAMAR S A	$190K
13	CENTROLUM PANAMA, SA	$159K
14	MINERA PANAMA S A	$142K
15	INDUSTRIAS GALAXIA S A	$126K

收缩信号

893 家

$27.1M

893 家 · 综合 FOB $27.1M · 信号：中国封闭或小规模下滑 · 收缩信号 cohort

代表性进口商（前15名 · 按FOB）

1	LUMICENTRO S A	$14.0M
2	ILUMITEC DE PANAMA S A	$3.8M
3	COMPA IA GOLY S A	$1.4M
4	TEK-LED ILUMINANACION, S.A.	$1.0M
5	TAMEK, S.A.	$457K
6	CENTROLUM INTERNACIONAL S.A.	$283K
7	GEO F NOVEY INC	$244K
8	SEL INTERNATIONAL S A	$211K
9	EUROPERFUMERIA, S DE R. L.	$170K
10	PANAMA LIGTNNING S.A.	$162K
11	ABOLU S A	$162K
12	LUXURY GOODS PANAMA S. DE RL A	$147K
13	SEMFYL S A	$137K
14	BAGATRAC S A	$136K
15	STA. MARIA PREMIUN RES. S.A.	$123K

规模前 5 家 · 按 FOB 降序

#	进口商	画像	上年 FOB	FOB	定位
1	ILLUMINATIONS U S A CORP	大·低渗透·上升	$743K	$2.4M	14% 中国渗透 · 近年 +14%
2	ARQUILUZ, SA	大·中渗透·上升	$396K	$1.6M	47% 中国渗透 · 近年 +26%
3	CAJA DE SEGURO SOCIAL	大·中渗透·上升	$14K	$1.1M	30% 中国渗透 · 近年 +315%
4	AUTORIDAD DEL CANAL DE PANAMA	大·低渗透·上升	$69K	$534K	28% 中国渗透 · 近年 +359%
5	IHO ESPACIOS LATINOAMERICA	大·低渗透·上升	$82K	$275K	28% 中国渗透 · 近年 +23%

锚定型买家 Top 5 · Anchor Tier

#	进口商	画像	FOB	定位
1	ACE INTERNAT HARDWARE CORP	锚定型	$3.3M	Anchor tier · 窗口 FOB $3.3M · 中国份额 70%
2	COCHEZ Y COMPA IA S A	锚定型	$1.8M	Anchor tier · 窗口 FOB $1.8M · 中国份额 87%
3	SACROMONTE DE PANAMA S A	锚定型	$644K	Anchor tier · 窗口 FOB $644K · 中国份额 12%
4	EMPRESA NACIONAL DE AUTOPISTA S A (ENA)	锚定型	$334K	Anchor tier · 窗口 FOB $334K · 中国份额 100%
5	INDUSTRIAS GALAXIA S A	锚定型	$126K	Anchor tier · 窗口 FOB $126K · 中国份额 100%

中等体量 · 中国份额上升 cohort

以下进口商 FOB 规模 $50K–$1M · 近年中国份额呈上升信号。中国份额已过半 · 但 cohort 内尚有非中国 / 多源采购的进口商。

#	进口商	画像	4年FOB	中国占比
1	GLS PANAMA, S.A.	中等体量 · 上升趋势	$353K	99.2%
2	PRICESMART PANAMA S A	中等体量 · 上升趋势	$446K	63.6%
3	MINERA PANAMA S A	中等体量 · 上升趋势	$142K	96.5%
4	FONSECA, S.A.	中等体量 · 上升趋势	$75K	87.7%
5	FEDERAL EXPRESS CORPORATION	中等体量 · 上升趋势	$220K	18.5%

规模最大新进入者：INDUSTRIAS GALAXIA S A · 首次进口 2024-01-01 · 4年累计 FOB $126K · 中国渗透 100.0%。

近期新进入进口商（近 12 月首次记录）⚠ 数据截止 2025 年底 · 距渲染 12 个月

以下进口商首次进口日期均属 2022-2025 年数据范围内的历史记录（截止 2025年底），并非本报告数据覆盖 2022–2025年底 · 数据基于 2025 年底快照。蓝色行 = 已有中国采购。

#	进口商	4 年 FOB	中国占比	有中国采购	首次进口 ⓘ
1	INDUSTRIAS GALAXIA S A	$126K	100.0%	✓	2024-01-01
2	QUINTAS ELECTRICAS SERVILES IC	$99K	0.0%	未见中国采购	2024-01-01
3	PETROLEOS DELTA S A	$94K	0.0%	未见中国采购	2024-01-01
4	CELMEC S A	$84K	31.0%	✓	2024-01-01
5	CAYCAT S A	$79K	100.0%	✓	2025-01-01
6	RETAIL NETWORK INC	$53K	93.6%	✓	2024-01-01
7	MESISA	$53K	100.0%	✓	2025-01-01
8	WAYMORE HOTEL, S.A.	$48K	100.0%	✓	2024-01-01
9	CONCESIONARIA MADDEN COLON S A	$45K	100.0%	✓	2024-01-01
10	AETERNA, S.A.	$41K	0.0%	未见中国采购	2025-01-01
11	TRIVERO S.A	$41K	0.0%	未见中国采购	2025-01-01
12	NEGOCIOS CINEMATOGRAF. INTER.	$37K	0.0%	未见中国采购	2024-01-01
13	SPORTY PANAMA, S.A.	$36K	0.0%	未见中国采购	2025-01-01
14	CAJA DE AHORROS	$32K	100.0%	✓	2024-01-01
15	COHEN, COHEN & ASOCIADOS, S.A.	$30K	100.0%	✓	2025-01-01

分类信号客户

以下进口商按数据信号分类 · 每类附数据原因 · 不构成行动建议。

近期订单收缩 235 家

近 2 年 FOB 同比下滑 · 共 235 家

#	进口商	画像	FOB	中国占比
1	FEILO SYLVANIA PANAMA S.A.	大·高渗透·下滑	$4.4M	81.5%
2	ILUMITEC DE PANAMA S A	大·封闭·下滑	$3.8M	4.3%
3	E LIGHTING SOLUTIONS,CORP	大·高渗透·下滑	$1.2M	93.3%
4	ATP ELECTRONICS S A	大·中渗透·下滑	$469K	57.9%
5	PRICESMART PANAMA S A	大·高渗透·下滑	$446K	63.6%
6	CENTROLUM INTERNACIONAL S.A.	大·封闭·下滑	$283K	0.0%
7	LED LIFE CORP	大·低渗透·下滑	$212K	21.1%
8	SEL INTERNATIONAL S A	大·封闭·下滑	$211K	0.0%
9	IMPORTADORA RICAMAR S A	大·高渗透·下滑	$190K	99.8%
10	EUROPERFUMERIA, S DE R. L.	大·封闭·下滑	$170K	0.0%
11	SEMFYL S A	大·封闭·下滑	$137K	7.5%
12	PRODUCTOS SUPERIORES S A	大·高渗透·下滑	$119K	97.4%
13	CENTRO AUDIO FOTO , S.A.	大·封闭·下滑	$116K	1.3%
14	DISTRIBUIDORA MUSICAL S A	大·高渗透·下滑	$114K	97.2%
15	DHL PANAMA S A	大·封闭·下滑	$112K	0.0%

下次评估窗口：季度

中国份额已饱和 416 家

中国渗透 ≥50% · 共 416 家

#	进口商	画像	FOB	中国占比
1	FEILO SYLVANIA PANAMA S.A.	大·高渗透·下滑	$4.4M	81.5%
2	ACE INTERNAT HARDWARE CORP	大·高渗透·上升	$3.3M	69.9%
3	COCHEZ Y COMPA IA S A	大·高渗透·上升	$1.8M	86.7%
4	E LIGHTING SOLUTIONS,CORP	大·高渗透·下滑	$1.2M	93.3%
5	PRICESMART PANAMA S A	大·高渗透·下滑	$446K	63.6%
6	GLS PANAMA, S.A.	大·高渗透·上升	$353K	99.2%
7	EMPRESA NACIONAL DE AUTOPISTA S A (ENA)	大·高渗透·持平	$334K	100.0%
8	KADIMA S A	大·高渗透·上升	$215K	75.3%
9	IMPORTADORA RICAMAR S A	大·高渗透·下滑	$190K	99.8%
10	CENTROLUM PANAMA, SA	大·高渗透·上升	$159K	67.5%
11	MINERA PANAMA S A	大·高渗透·上升	$142K	96.5%
12	INDUSTRIAS GALAXIA S A	大·高渗透·持平	$126K	100.0%
13	PRODUCTOS SUPERIORES S A	大·高渗透·下滑	$119K	97.4%
14	DISTRIBUIDORA MUSICAL S A	大·高渗透·下滑	$114K	97.2%
15	COLON CONTAINER TERMINAL S A	大·高渗透·下滑	$106K	69.4%

下次评估窗口：半年

长尾小规模无中国采购 215 家

体量小 + 中国渗透 0% · 共 215 家

#	进口商	画像	FOB	中国占比
1	GRUPO MEGA DUTY FREE, S.A.	小·封闭·上升	$157	0.0%
2	ERIC QIU YE/BOUTIQUE I-FASHION	小·封闭·持平	$157	0.0%
3	ALMACEN LILY	小·封闭·下滑	$157	0.0%
4	WASHINGTON STORE S A	小·封闭·持平	$152	0.0%
5	COKETASS CORPORATION S.A.	小·封闭·上升	$152	0.0%
6	DIST. E INVER. LUMINOSA, S.A.	小·封闭·持平	$150	0.0%
7	SUZANNE MARIE GOMEZ	小·封闭·持平	$150	0.0%
8	PETROC S.A	小·封闭·持平	$144	0.0%
9	FCI BOX, S.A.	小·封闭·持平	$144	0.0%
10	ZHONG YUNFENG	小·封闭·持平	$142	0.0%
11	CESAR LOO/CL IMPORT	小·封闭·下滑	$140	0.0%
12	COMPLEJOS DEPORTIVOS PANAMA SA	小·封闭·持平	$140	0.0%
13	FARALLON SOLAR 2, SA	小·封闭·持平	$140	0.0%
14	DISTRIBUIDORA SANDY	小·封闭·持平	$139	0.0%
15	YONGSHI LIU	小·封闭·持平	$139	0.0%

下次评估窗口：季度

1cohort 信号：中渗透 + 上升 cohort 共 10 家 · 综合 FOB $2.8M
2中国份额信号：4 年累计 31% · 处于中间区间 (30-60%)
3市场增速信号：4 年 CAGR 7.7% · 扩张区间 (≥5%)
4供应商密度信号：中国供应商占 29% · 低-中密度区间 (<40%)
5集中度信号：HHI 9.8 · 分散 (≤0.10)

数据边界说明

国家级行动信号综合数据模型评分与市场动态分析自动生成 · 买家画像分类由价格区间分布与中国采购渗透率双维度决定 · 信号名单来自进口商 FOB 体量、中国渗透率与采购活跃度综合排序 · 路线图分类（积极信号 / 维持信号 / 收缩信号）基于供应商竞争格局综合分析 · 收缩信号分类附有下次评估窗口 · 数据窗口: 2022–2025 · 【画像维度定义】大/中/小 = 采购规模（头部20%/中腰60%/尾部20%）· 高/中/低渗透 = 中国FOB占比（>50%/>20%/≤20%）· 上升/持平/下滑 = 近2年采购趋势

APPENDIX

数据溯源

数据来源：官方海关进出口申报记录，覆盖 2022–2025年，经标准化处理后入库。点击展开查看完整数据源说明及原始数据下载。

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包含本报告全部数字的结构化原始数据（进口商列表、供应商列表、月度数据、价位带等）· 仅限授权账户使用，数据受版权保护，禁止再分发或商业转用

项目 ID: pan-940511-2021-2025
Release ID: 01KXHT06RCKTCFAVA6GQYEAMF9
数据窗口: 2022–2025
Schema: 1.2
数据入库时间: 2026-07-15
创建来源: system:step3
进口商数: 1,366
供应商数: 2,949
总 FOB (4y): $51.4M
年均增速 (4y): +7.7%
中国份额: 31.3%
HHI: —
R2 Snapshot Key: snapshots/pan-940511-2021-2025/01KXHSCKXRQB2WYT2RHZ3PTXB6
数据来源: 官方海关进出口申报记录，经标准化处理后入库，报告所有数字均来自同一数据快照，无二次计算
报告版本: v2.4-t1
渲染时间: 2026-07-15 10:34 CST

年度进口额汇总

年份	总 FOB	同比	来自中国	中国占比	活跃进口商
2022	$11.4M	基准年	$3.8M	33.3%	486
2023	$12.9M	+12.7%	$4.3M	33.4%	519
2024	$12.7M	-1.4%	$3.9M	31.0%	561
2025	$14.3M	+12.4%	$4.0M	28.1%	593

来源国完整列表（共 63 个）

#	国家	4 年 FOB	市场份额
1	科隆自贸区	$23.4M	45.5%
2	中国	$16.1M	31.3%
3	ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA	$4.6M	9.0%
4	西班牙	$1.6M	3.0%
5	墨西哥	$1.4M	2.7%
6	意大利	$1.4M	2.7%
7	哥伦比亚	$747K	1.5%
8	哥斯达黎加	$476K	0.9%
9	比利时	$355K	0.7%
10	法国	$324K	0.6%

本报告所有数字均来自 01KXHSCKXRQB2WYT2RHZ3PTXB6 快照。快照 JSON 包含完整的进口商列表（1,366 家）和供应商列表（2,949 家），可通过上方下载按钮获取。

巴拿马 市场分析报告

产品海关编码详情

市场规模与节奏

年度市场规模与来自中国占比趋势

来源国格局与中国深度分析

来源国年度 FOB 趋势

进口商组合

进口商组合散点图

供应商竞争格局

供应商规模排名

价位带分布

国家级行动信号

数据溯源

巴拿马市场分析报告